HBN. Los tipos de interés han influido significativamente en las acciones, las criptomonedas y las materias primas como el petróleo en los últimos dos años. A medida que los inversores se adentran en este panorama, es crucial comprender cómo influyen las medidas de la Reserva Federal en los distintos mercados.
¿Cuál ha sido el enfoque de la Fed respecto a los tipos de interés?
Durante más de dos años, la posibilidad de una subida de los tipos de interés ha marcado el comportamiento del mercado. Sin embargo, la dirección de los tipos cambió a mediados de este año. En ocho de sus últimas nueve reuniones, incluida la que terminó el 12 de junio, la Reserva Federal decidió mantener los tipos estables después de haberlos subido 11 veces durante este ciclo económico.
Los analistas creen ahora que es probable que los tipos bajen a medida que la inflación, que fue del 3,3% en mayo, esté más controlada. Este entorno cambiante de los tipos de interés puede crear oportunidades para los inversores que busquen trading con apalancamiento, lo que les permitirá maximizar potencialmente los rendimientos a medida que evolucionen las condiciones del mercado.
¿Cómo ha afectado la subida de tipos a los mercados?
Cuando la Reserva Federal empezó a subir los tipos de interés en 2022, provocó un notable descenso del valor tanto de los mercados de renta variable como de las criptodivisas. El mercado de valores es especialmente sensible a los cambios en los tipos de interés porque el coste de pedir dinero prestado afecta a todos los aspectos de la inversión, la compra y el ahorro. Incluso la anticipación de una subida de tipos puede desencadenar reacciones en el mercado.
Al subir los tipos de interés, los inversores se volvieron más cautos, lo que provocó una caída de los precios de muchas acciones y criptomonedas. Los tipos más altos encarecieron los préstamos, lo que a su vez redujo el gasto y la inversión, provocando una ralentización del crecimiento económico.
Sin embargo, a pesar de estos temores iniciales, las perspectivas actuales son menos preocupantes. Los inversores son ahora más optimistas sobre la futura trayectoria de los tipos de interés, y esperan que bajen en los próximos meses. Este optimismo ha contribuido a estabilizar los mercados y a restablecer cierta confianza entre los inversores.
¿Cómo se han comportado los principales índices bursátiles?
Los principales índices bursátiles, como el Standard & Poor ‘s 500, tuvieron dificultades en 2022, pero obtuvieron buenos resultados en 2023 y ahora están cerca de sus máximos históricos a mediados de 2024. El S&P 500 subió alrededor de un 24% el año pasado, mientras que el Nasdaq Composite subió alrededor de un 43%. Estos índices han continuado su fuerte rendimiento en el primer semestre de 2024.
La reciente fortaleza del mercado sugiere optimismo entre los inversores, y muchos analistas predicen un «aterrizaje suave» de la economía. Este escenario prevé un descenso de la inflación, un ligero aumento del desempleo, pero que la economía evite una recesión total.
Sin embargo, tras las fuertes subidas de 2023 y 2024, aún hay margen para que los mercados caigan si la economía empeora significativamente. Los valores de alto crecimiento no rentables tuvieron un 2022 difícil, y aunque los precios se reafirmaron en 2023, muchos aún están lejos de sus máximos anteriores. Sin embargo, a los grandes valores rentables, como Microsoft y Apple, les ha ido bien a pesar de las subidas de tipos.
Los precios de las criptomonedas pasaron apuros cuando subieron los tipos, pero han repuntado recientemente ante la perspectiva de unos tipos más bajos y la introducción de ETF de Bitcoin, que ayudaron a impulsar el Bitcoin hasta un máximo histórico en marzo. Ethereum también se ha beneficiado de esta tendencia.
¿Cómo deberían afectar los tipos de interés a su estrategia de inversión?
Los tipos de interés, la inflación y la incertidumbre crean un entorno volátil para los inversores. Para la mayoría, lo mejor es ceñirse a un plan a largo plazo, invirtiendo regularmente en una cartera diversificada de acciones o bonos e ignorando el ruido. Para otros, la clave está en comprar y mantener fondos indexados bien diversificados. Las decisiones emocionales pueden obstaculizar una estrategia de inversión eficaz a largo plazo.
Los inversores a corto plazo pueden preocuparse por los tipos de interés y el momento de una recesión, pero los inversores que compran y mantienen pueden utilizar la volatilidad del mercado a su favor, encontrando el momento adecuado para añadir más a sus carteras. Las caídas pueden ser una oportunidad atractiva para comprar inversiones de calidad a precios reducidos. Como dijo una vez Warren Buffett, «en bolsa se paga un precio muy alto por un consenso alegre», lo que significa que las acciones son más baratas cuando pocos están de acuerdo en que son una inversión atractiva.
Conclusión
Los tipos de interés aumentaron rápidamente en 2022 y 2023, lo que plantea la cuestión crítica de cuánto tiempo se mantendrán altos. Para los inversores a largo plazo, esta situación puede verse como una oportunidad de comprar inversiones de alta calidad a precios más bajos. Si los precios de las acciones caen significativamente, puede suponer una gran oportunidad para adquirir activos valiosos con descuento.
Aprovechar las caídas del mercado puede ayudar a construir una cartera más sólida y diversificada para el futuro. En lugar de preocuparse por las fluctuaciones a corto plazo, centrarse en los objetivos a largo plazo y mantener un enfoque de inversión constante puede conducir a mejores resultados financieros.
